期待収益率・シャープレシオ
FP技能検定2級 学科 用語
ポートフォリオの期待収益率は、組み入れた各資産の期待収益率を構成比で加重平均した値です。シャープレシオは（収益率−無リスク金利）÷標準偏差で求める運用効率の指標で、値が大きいほど効率的な運用と判断されます。
取り違えやすい用語
- 収益率の高さとシャープレシオの大きさ（収益率が高いファンドが効率的とは限らず、標準偏差1単位あたりの超過収益で比べる）
- システマティック・リスクとアンシステマティック・リスク（分散投資で消去できるのはアンシステマティック・リスク）
- ポートフォリオのリスクと損失額（リスクは損失額の大きさではなく期待収益率からのばらつきの度合い）
試験での出方
- 収益率と標準偏差からシャープレシオを計算し、どちらのファンドが効率的な運用だったかを選ぶ（2024年5月 問29、2026年5月公表分 問28）
- 各資産の構成比と期待収益率から、ポートフォリオの期待収益率を求める（2024年9月 問27、2025年5月公表分 問28）
- ポートフォリオ理論に関する記述から、リスクの意味として適切なものを選ぶ（2025年1月 問28）
出題された回
全年度から出題。10問で実力を判定します。登録不要。
解説と用語ページは生成 AI が書き、別の生成 AI が確かめています。作り方